מאז פרוץ מהפכת הבינה היוצרת בנובמבר 2022 ועד לא מזמן, גוגל חיה תחת כותרת אחת עיקשת: ״מתה״. אמרו ש-ChatGPT ישאיר לה אבק, ש-Perplexity תהיה הגוגל החדש, ושגוגל עצמה הפכה לדינוזאור איטי בעולם שבו ה-AI רץ קדימה. לא בגלל שאין לה טכנולוגיה, אלא בגלל שאיבדה מומנטום. ואז, בסוף שנת 2025, גוגל הציגה דוח שקשה להתעלם ממנו: יותר מ-400 מיליארד דולר הכנסות שנתיות לראשונה בתולדות Alphabet. הנתונים פורסמו בפוסט סיכום של החברה, שבו סונדר פיצ’אי (Sundar Pichai) מסכם את הרבעון ואת השנה כולה. 400 מיליארד זה מספר שמזמין כותרת, אבל הוא לא מסביר את הסיפור האמיתי. פיצ’אי לא דיבר כמו מי שסוגר שנה טובה, אלא כמו מי שמצהיר על שינוי מבני עמוק, בקצב שלא מאפיין ענק מבוסס אלא ארגון שפועל במצב תקיפה. המספרים נותנים תוקף, אבל הם לא הסיפור. הסיפור נמצא בדגש החוזר על מהירות: יותר השקות, יותר אימוץ, יותר שימוש, יותר השקעה פיזית. לא ״אנחנו נבנה״, אלא ״אנחנו כבר מריצים״. וזה ההבדל בין חזון לבין טרנספורמציה.
רוצים לקבל עדכונים בלייב? רוצים מקום בו אתם יכולים להתייעץ עם מומחי AI, לשאול שאלות ולקבל תשובות? רוצים לשמוע על מבצעים והטבות לכלי ה-AI שמשנים את העולם? הצטרפו לקהילות ה-AI שלנו.
אפשר גם להרשם לניוזלטר שלנו
במבט ראשון, דרך המספרים בלבד, גוגל נשארת גוגל. החיפוש ממשיך לצמוח, וההכנסות ממנו עלו ב-17 אחוז. אבל לדברי המנכ״ל שלה, החיפוש אינו מוצג כשירות יציב אלא כתהליך שנמצא בשינוי מתמשך. פיצ’אי מתאר נקודת מעבר שבה הבינה המלאכותית לא רק משפרת את איכות התוצאות, אלא משנה את הדרך שבה אנשים מנסחים שאלות ומקיימים אינטראקציה עם מידע.
הוא לא מסתפק בתיאור מגמה כללית, אלא מצביע על קצב ביצוע חריג בהיקפו. יותר מ-250 השקות מוצר ברבעון אחד בלבד (Q4), כולן סביב AI Mode ו-AI Overviews. לא מדובר במהלך אחד גדול, אלא ברצף מהיר של התאמות ושיפורים, שנועדו לעצב דפוסי שימוש חדשים. יותר שאלות המשך, יותר שיח מתמשך, ופחות חיפושים קצרים וסגורים.
מכאן נובעת התזה הרחבה יותר. אם גוגל מצליחה לשלוט באופן שבו נראה ומתנהל חיפוש בעידן של בינה מלאכותית, היא לא רק מגנה על מוצר ליבה קיים – היא מעצבת מחדש הרגל אנושי בסיסי, בקנה מידה עולמי.
השקת Gemini 3 מוצגת כנקודת מפנה, אבל עיקר הסיפור אינו בשם או בגרסה, הוא בטון. פיצ’אי מדגיש ש-Gemini 3 Pro הוא המודל עם קצב האימוץ המהיר ביותר בתולדות החברה, ושמאז ההשקה הוא מעבד פי שלושה יותר טוקנים ביום לעומת 2.5 Pro. זו דרך מדודה לומר דבר חד למדי – המודל לא הוצג לשוק בהדרגה, אלא הוטמע ישירות בלב המערכת.
אפליקציית Gemini כבר משרתת כ-750 מיליון משתמשים חודשיים, עם עלייה ברורה במעורבות מאז ההשקה בדצמבר. במקביל, בצד הארגוני, נמכרו יותר משמונה מיליון מושבים בתשלום של Gemini Enterprise בתוך ארבעה חודשים בלבד. זה לא קצב שמאפיין מוצר חדש שמחפש את מקומו, אלא קצב של תקן שמנסים לקבע לפני שהשוק מתייצב.
מכאן נובעת גם הטעות הנפוצה בקריאה של המהלך. אין כאן תחרות בין מודלים בודדים. בנאום של פיצ’אי, Gemini כמעט ואינו מוצג כ”מתחרה של” מישהו אחר, אלא כציר שמחבר בין שכבות. לא מוצר בפני עצמו, אלא מנוע שמניע חיפוש, ענן, פלטפורמות ומוצרים בקצה.
המספר שמסביר את הסיפור טוב יותר מכל נתון אחר הוא לא ההכנסות, אלא ההשקעה. גוגל מתכננת להשקיע בין 175 ל-185 מיליארד דולר ב-CapEx בשנת 2026. זה סדר גודל שמזכיר תקציב של מדינה, אבל המשמעות אינה רק גובה הסכום, אלא הכוונה שמאחוריו. לא השקעה כללית ב-AI, אלא שליטה ביכולת להפעיל אותו בקנה מידה רחב.
פיצ’אי מתאר תשתית שמכסה כמעט את כל השרשרת. שילוב של GPUs חדשים של אנבידיה, TPUs שגוגל מפתחת כבר עשור, ורכישת Intersect שמוסיפה פתרונות של דאטה סנטרים ואנרגיה. בתוך התמונה הזו מופיע נתון שנשמע טכני אך יש לו משמעות אסטרטגית ברורה – במהלך 2025 הצליחה החברה להוריד את עלות ההרצה ליחידה של Gemini ב-78 אחוז, באמצעות אופטימיזציה ושיפור ניצול משאבים.
זה לא סעיף התייעלות שגרתי. זו הוכחה ליכולת לגדול בלי להיחנק מהעלות. בעידן שבו כמעט כל שחקן מסוגל לבנות מודל, היתרון האמיתי עובר ליכולת להפעיל אותו בזול, במהירות, ובסקייל.
פיצ’אי מכנה את זה full-stack AI, אך המונח אינו קישוט שיווקי. הוא מתאר שיטה. תשתית חישוב, שבבים, רשת, מודלים, כלי פיתוח, API, ולבסוף מוצרי קצה שמגיעים למיליארדי משתמשים. מי שלא מחזיק את השרשרת הזו נאלץ לשכור אותה, לשלם עליה, ולהישאר תלוי במי שכן מחזיק בה.
ההשקעה האדירה בתשתיות אינה נשארת ברמת הצהרה. המקום שבו היא מתורגמת בפועל להכנסות ולהתחייבויות הוא Google Cloud. הענן של גוגל צמח ב-48 אחוז, עם קצב הכנסות שנתי של מעל 70 מיליארד דולר. אבל הנתון שמבהיר באמת את הכיוון אינו קצב הצמיחה, אלא הבקלוג (Future contracted revenue).
הבקלוג של Google Cloud הגיע ל-240 מיליארד דולר, עם גידול של 55 אחוז רבעון לרבעון. זה לא רק ביטוי לביקוש חזק, אלא התחייבות עתידית של לקוחות. הוא מעיד שחברות וארגונים אינם רוכשים שירות נקודתי, אלא בוחרים בגוגל כשותפת תשתית לטווח ארוך, כזו שעליה הם מתכננים לבנות את מערכות ה-AI והדאטה שלהם.
פיצ’אי מצביע על שלושה סימנים ברורים לכך שהאסטרטגיה הזו עובדת. ראשית, קצב גיוס הלקוחות החדשים האיץ משמעותית. שנית, מספר עסקאות הענק, בהיקף של מעל מיליארד דולר, חצה בשנת 2025 את סך העסקאות שנחתמו בשלוש השנים שקדמו לה יחד. ושלישית, לקוחות קיימים לא רק נשארים, אלא מוציאים בפועל יותר ממה שהתחייבו בתחילת הדרך.
לדבריו, לקוחות שמשתמשים בפתרונות AI צורכים בממוצע פי 1.8 יותר מוצרים, מה שמעיד שככל שנכנסים עמוק יותר ל-AI, כך מתרחבת התלות בשכבות נוספות של גוגל.
ואז מגיע פרט שנאמר כמעט כבדרך אגב, אך נושא משקל אסטרטגי כבד. גוגל משתפת פעולה עם אפל, הן כספקית ענן מועדפת והן בפיתוח הדור הבא של מודלים מבוססי Gemini. זה לא עוד לוגו מרשים ברשימת לקוחות, אלא איתות ברור. אם אפילו אפל, מהחברות העצמאיות והסגורות ביותר בתעשייה, בוחרת להישען על התשתית של גוגל, המשמעות היא שגוגל שואפת להפוך לשכבת הבסיס גם של מי שבדרך כלל נמנע מתלות חיצונית.
YouTube הוא לא רק מקור הכנסה, הוא תופס מקום מרכזי בבית. פיצ’אי מציין כי YouTube הוא שירות הסטרימינג המוביל בארה״ב כמעט שלוש שנים ברציפות, לפי נתוני Nielsen, וממקם אותו כליבה של רגעי תרבות, ספורט ומוזיקה. זהו יתרון שקשה לחקות, משום שהוא נשען לא רק על טכנולוגיה, אלא על הרגלי צפייה עמוקים.
החשיבות הכלכלית של YouTube נובעת מהיכולת לתרגם תשומת לב להכנסות בקנה מידה גדול. ההכנסות השנתיות חצו את רף 60 מיליארד הדולר ממודעות ומנויים, לצד המשך צמיחה במסלולי המנוי והרחבת YouTube TV עם חבילות תוכן לפי ז’אנרים. אלה אינם פרטים טכניים, אלא עדות לבניית מוצר שהופך לחלק קבוע משגרת הצריכה.
לתוך המערכת הזו נכנסת הבינה המלאכותית. פיצ’אי מתאר כיצד בדצמבר יותר ממיליון ערוצים ביום השתמשו בכלי יצירה מבוססי AI, ויותר מ-20 מיליון צופים השתמשו בכלי Ask כדי להעמיק בהבנת התוכן שבו צפו. השורה הזו מבהירה את האסטרטגיה. AI לא מחליף את התוכן, אלא מגביר יצירה, מעורבות וצריכה בתוך מערכת סגורה וממונפת.
Waymo היא הצד השני של אותו מטבע. אם YouTube מייצג שליטה בהרגלי צריכה, Waymo מייצגת שליטה במרחב הפיזי. פיצ’אי מציין כי החברה חצתה את רף 20 מיליון הנסיעות האוטונומיות, וכי היא מפעילה כיום יותר מ-400 אלף נסיעות בשבוע. הפעילות מתרחבת לשווקים חדשים, בהם מיאמי, ולתוכניות פריסה נוספות בערים נוספות בארה״ב, וגם בבריטניה וביפן.
המשמעות כאן חורגת מתחבורה. Waymo משמשת הוכחה לכך שגוגל אינה מפתחת AI רק כמודל שפה או כשירות דיגיטלי, אלא כיכולת אוטונומית מלאה, המחוברת לתשתיות פיזיות, לחישה, לבטיחות ולרגולציה. פיצ’אי מציין כי זהו סבב ההשקעה הגדול ביותר של Waymo עד היום, רמז לכך שגם השוק הפיננסי רואה בה פעילות מבצעית בוגרת, ולא עוד ניסוי טכנולוגי.
אם גוגל מצליחה לבנות מערכת AI מקצה לקצה, כזו שמחוברת לחיפוש, לענן, לווידאו, לדפדפן, למובייל ולרכב, השאלה המתבקשת היא היכן נשאר מרחב פעולה לשחקנים אחרים באקו-סיסטם.
מי שעלול להיפגע ראשון אינו בהכרח המתחרים הגדולים, אלא דווקא השכבות שבאמצע. חברות שבנו לאורך שנים עסקים סביב גישה למידע, הפצה, פרסום או תשתית חישוב, מוצאות את עצמן מול מערכת שמציעה חבילה שלמה. מודל, פלטפורמה, תשתית וכלי עבודה, כולם מאותו ספק. מי שהתבסס על תנועה מהחיפוש, על פרסום ממוקד או על שירותי ענן כלליים, נדרש כעת להסביר את הערך הייחודי שלו בעולם שבו הלקוח יכול לקבל כמעט הכל מגורם אחד.
השאלה כאן אינה אם גוגל פועלת נכון או לא. השאלה היא מה קורה לחדשנות כאשר היתרון המרכזי אינו רעיון מבריק או מוצר חד, אלא היכולת להשקיע כ-185 מיליארד דולר בשנה. בשלב הזה, היתרון כבר אינו טכנולוגי בלבד אלא מבני. וקנה מידה כזה, בסופו של דבר, קובע את כללי המשחק.
כאשר קוראים את דבריו של פיצ’אי ברצף, מתקבלת תמונה אחת עקבית. גוגל פועלת בקצב גבוה, משחררת מוצרים בקצב חריג, משלבת AI כמעט בכל נקודת מגע, משקיעה בתשתית פיזית עצומה, ומושכת לקוחות לתוך מערכת אנכית שמתחזקת את עצמה. זו אינה סדרה של יוזמות נפרדות, אלא מהלך אחד רציף.
במובן הזה, 400 מיליארד דולר אינם הסיפור, אלא הסימפטום. הסיפור הוא שגוגל כבר לא מגדירה את עצמה דרך החיפוש, ואפילו לא דרך הבינה המלאכותית עצמה. היא מגדירה את עצמה דרך היכולת להיות המשטח שעליו הבינה המלאכותית פועלת. בעסקים, בבית, ובמרחב הפיזי.
והשאלה שדבריו של פיצ׳אי משאירים פתוחה אינה מי יאיים על גוגל, אלא כמה מרחב פעולה יישאר למי שלא פועל על התשתית שהיא בונה.
לקריאה מלאה של דברי המנכ״ל סונדר פיצ’אי, כנסו לבלוג הרשמי של גוגל.
רוצים לקבל עדכונים בלייב? רוצים מקום בו אתם יכולים להתייעץ עם מומחי AI, לשאול שאלות ולקבל תשובות? רוצים לשמוע על מבצעים והטבות לכלי ה-AI שמשנים את העולם? הצטרפו לקהילות ה-AI שלנו.
אפשר גם להרשם לניוזלטר שלנו
רוצים לקבל עדכונים על כל מה שחדש ומעניין בעולם ה-AI? הרשמו לניוזלטר שלנו!
תוצאות נוספות...
תוצאות נוספות...
