דיפסיק חושפת פוטנציאל רווח עצום, מודלים זולים ומציאות מורכבת

הסטארט-אפ הסיני דיפסיק (DeepSeek), שהפך לשחקן מרכזי בשוק הבינה המלאכותית עם מודלים חדשניים וזולים, חשף נתונים פיננסיים מרשימים על המודלים הפופולריים שלו, V3 ו-R1. החברה טוענת כי יחס ההכנסות-עלות של המודלים עומד על 545% באופן תיאורטי – נתון שמבהיר את הפוטנציאל העצום שלה – אך מודה שהמציאות רחוקה מהתחזיות האופטימיות.

מודלים פורצי דרך בעלויות נמוכות

הסטארט-אפ הסיני דיפסיק (DeepSeek), שנוסד ביולי 2023 בעיר האנגג’ואו על ידי איש הטכנולוגיה והפיננסים ליאנג וונפנג, הצליח לזעזע את עולם הבינה המלאכותית עם מודלים חדשניים וזולים. החברה, שהחלה כשלוחה מחקרית של קרן הגידור High-Flyer, פיתחה את המודלים הפופולריים שלה, V3 ו-R1, בעלויות נמוכות משמעותית לעומת המתחרות הגדולות כמו OpenAI וגוגל. כעת היא חושפת נתונים פיננסיים מסקרנים, לפיהם יחס ההכנסות-עלות של המודלים עומד על 545% באופן תיאורטי – אך מודה שהמציאות הכלכלית רחוקה מהתחזיות האופטימיות. המודלים של דיפסיק מבוססים על גישה חדשנית בשם Mixture of Experts (MoE), שמפעילה רק חלקים מסוימים של המודל בהתאם למשימה. גישה זו מפחיתה את עלויות המחשוב ומאפשרת לחברה להציע שירותים במחירים נגישים יותר.

נתוני הרווח התיאורטי

על פי הנתונים שפרסמה דיפסיק, הפעלת המודלים V3 ו-R1 כרוכה בעלות יומית כוללת של 87,072 דולר. סכום זה כולל את עלויות כוח המחשוב (שימוש בשבבי Nvidia H800 בעלות של 2 דולר לשעה), חשמל ואחסון מידע – מרכיבים חיוניים להפעלת מודלים של בינה מלאכותית בזמן אמת.

מנגד, החברה מעריכה כי הכנסותיה התיאורטיות יכולות להגיע ל-562,027 דולר ביום, בהנחה שכל המשתמשים ישלמו לפי התעריף הגבוה ביותר שמציע מודל R1. נתונים אלו משקפים יחס הכנסות-עלות מרשים של 545%, אך חשוב לציין שמדובר בחישוב תיאורטי בלבד, שאינו משקף את ההכנסות בפועל.

פער בין הרווח התיאורטי למציאות

למרות הנתונים המרשימים, דיפסיק הדגישה כי ההכנסות בפועל נמוכות משמעותית מהתחזיות התיאורטיות. הסיבה לכך נעוצה בכמה גורמים מרכזיים:

חלק ניכר מהשירותים שמציעה החברה ניתנים בחינם, במיוחד עבור משתמשים חדשים או שירותי בסיס. בנוסף, החברה מעניקה הנחות משמעותיות בשעות שבהן הביקוש נמוך, במטרה לייעל את ניצול המשאבים. גורם נוסף שמפחית את ההכנסות הוא העובדה שהתעריפים עבור מודל V3 נמוכים באופן משמעותי לעומת התעריפים הגבוהים של מודל R1, מה שמשפיע על ההכנסה הכוללת.

השפעה על השוק העולמי

השקת מודל ה-R1 של דיפסיק בינואר 2025 גרמה לטלטלה משמעותית בשוק הטכנולוגיה העולמי. מניית Nvidia צנחה ב-17% ביום אחד בלבד, מה שהוביל למחיקת שווי שוק של כמעט 600 מיליארד דולר, בעקבות חששות מירידה עתידית בביקוש לשבבים יקרים. המודל החדש של דיפסיק מציע פתרונות מתקדמים בעלויות נמוכות בהרבה, מה שהגביר את הלחץ על יצרניות השבבים.

במקביל, ענקיות טכנולוגיה כמו Meta ו-Google החלו לבחון מחדש את אסטרטגיות הפיתוח שלהן כדי להתמודד עם התחרות שמציבים המודלים הזולים והיעילים של דיפסיק. מהלך זה מדגיש את ההשפעה המיידית והרחבה של דיפסיק על תעשיית הבינה המלאכותית ועל שוק הטכנולוגיה כולו.

האתגר במימוש הרווחים

למרות הפוטנציאל המרשים של המודלים שלה, דיפסיק ניצבת בפני אתגרים משמעותיים במימוש רווחים בפועל. חלק גדול מהמשתמשים עדיין נהנים משירותים חינמיים, מה שמגביל את היכולת למקסם הכנסות. בנוסף, ההנחות שמעניקה החברה בשעות שבהן הביקוש נמוך אמנם מסייעות לייעול השימוש במערכות, אך מפחיתות את ההכנסות הכוללות. מעבר לכך, עלויות המחקר והפיתוח הגבוהות, שאינן נכללות בחישוב הרווח התיאורטי, מהוות נטל כלכלי נוסף שמקשה על החברה לתרגם את הפוטנציאל הכלכלי שלה לרווחיות אמיתית.

דיפסיק ממשיכה לעורר עניין רב בזירת הבינה המלאכותית עם חזון שאפתני של פתרונות מתקדמים, נגישים וזולים. הנתונים התיאורטיים שהציגה מדגישים את הפוטנציאל העצום של המודלים שלה, אך גם חושפים את האתגרים המשמעותיים במוניטיזציה ובמימוש רווחים בשוק תחרותי ודינמי. למרות הפער בין התחזיות למציאות הכלכלית, הגישה החדשנית של החברה והיכולת שלה להציע שירותים בעלויות נמוכות מצליחים לשנות את כללי המשחק. בכך, דיפסיק פותחת דלתות להזדמנויות חדשות וממצבת את עצמה כאחת השחקניות המרכזיות והמשפיעות בעולם הבינה המלאכותית.