פברואר 2026 הפך לחודש שבו וול סטריט הבינה מחדש עד כמה בינה מלאכותית מסוגלת לערער תעשיות שלמות, לא דרך דוחות כספיים אלא דרך פחד. מניית IBM, אחת החברות הוותיקות והיציבות בשוק, צנחה כמעט 27 אחוזים בתוך חודש, הנפילה החודשית החדה ביותר שלה זה יותר משלושה עשורים. ביום מסחר אחד בלבד נמחקו בין 10 ל‑13 אחוזים משוויה. וכל זה בעקבות הכרזה אחת של אנטרופיק (Anthropic).
רוצים לקבל עדכונים בלייב? רוצים מקום בו אתם יכולים להתייעץ עם מומחי AI, לשאול שאלות ולקבל תשובות? רוצים לשמוע על מבצעים והטבות לכלי ה-AI שמשנים את העולם? הצטרפו לקהילות ה-AI שלנו.
אפשר גם להרשם לניוזלטר שלנו
אנטרופיק חשפה יכולות חדשות של Claude Code, מודל שלטענתה מסוגל למפות, לתעד ולתרגם מערכות קובול ענקיות בתוך רבעונים בודדים במקום שנים. למי שאינו חי בעולם התשתיות זה עשוי להישמע כמו שדרוג טכני, אך עבור מי שמכיר את השוק מדובר בשינוי עמוק.
מיליארדי שורות קוד של קובול מריצות את מערכות הליבה של בנקים, חברות ביטוח וגופים ממשלתיים. רוב המערכות האלה פועלות על מיינפריים של IBM מסדרת Z. במשך עשורים העלות, הזמן והמחסור בכוח אדם שמבין קובול הפכו את הלקוחות לתלויים בתשתיות של IBM. זו הייתה נעילת לקוח במובן הקלאסי.
אם בינה מלאכותית מסוגלת לפרק את צוואר הבקבוק האנושי הזה, לראשונה מזה עשרות שנים נפתחת ללקוחות אפשרות אמיתית לעבור מתשתיות המיינפריים של IBM אל ענן מודרני.
רק לאחרונה IBM ואנטרופיק הכריזו על שותפות. Claude היה אמור להשתלב בכלים של IBM, לא לערער את הבסיס העסקי שעליו הם נשענים. כעת אותה אנטרופיק מציעה כלי שמאפשר ללקוחות לעזוב את תשתיות IBM.
ב‑IBM מנסים להרגיע. לטענתם השוק אינו מבין את המורכבות של המיינפריים. קובול במערכות האלה אינו רק טקסט, אלא תוצר של עשרות שנים של אופטימיזציה חומרתית, צימוד עמוק בין תוכנה לחומרה, האצה ברמת המעבד ותתי מערכות קלט-פלט ייחודיות. בנוסף הם מזכירים שכ‑40 אחוזים מקוד הקובול בעולם בכלל לא רץ על המיינפריים שלהם.
אבל השוק לא השתכנע. הבעיה ההיסטורית של ארגונים לא הייתה תרגום קוד אלא הבנה של קוד, ובדיוק כאן בינה מלאכותית משנה את כללי המשחק.
הנפילה של IBM הייתה רק סימפטום, והיא לא התרחשה בחלל ריק. היא השתלבה בתבנית רחבה יותר שהתחילה בתחילת פברואר, חודש שבו וול סטריט נכנסה למצב של AI Shock.
בתחילת החודש אנליסטים החלו לדבר על תרחיש של ה-SaaSmegadon - או כפי שסוחרים ב-Jefferies מכנים את זה, ה-SaaSpocalypse, מצב שבו AI מקצר, מפשט או מבטל חלק מהשירותים שחברות SaaS מספקות. גם כאן לא מדובר בפגיעה בפועל אלא בחשש. הפחד הזה לבדו הספיק כדי למחוק מיליארדים משווי חברות תוכנה מובילות.
בהמשך החודש הכרזה אחרת של אנטרופיק בתחום אבטחת הקוד הובילה לגל ירידות חד. חברות כמו JFrog, CrowdStrike, Okta ו‑Cloudflare איבדו אחוזים דו ספרתיים, לאחר שהשוק פירש את יכולות Claude כאיום על מודלים עסקיים מבוססי DevSecOps. המשקיעים לא חיכו להוכחות. עצם האפשרות שהבינה המלאכותית תייתר חלק מהשירותים הספיקה כדי להפעיל לחץ כבד על המניות.
בכל שלושת המקרים - אבטחה, SaaS ומיינפריים, השוק לא הגיב למה שהבינה המלאכותית עושה בפועל אלא למה שהיא עשויה לעשות. זו תופעה חדשה. AI לא צריך להחליף תעשייה. מספיק שהוא יגרום למשקיעים להאמין שזה אפשרי.
הנה גרף מניית IBM במהלך פברואר 2026. ירידה של כמעט 60 דולר בתוך חודש, כולל נפילה חדה סביב 20 בפברואר:
ירידה מ‑293.44 ל‑234.19 דולר בתוך חודש | Reuters
IBM טוענת שלא. אנליסטים רבים סבורים שכן, לפחות בחלק מההיבטים.
הסיבה פשוטה. היסטורית, מודרניזציה של מערכות קובול לא נתקעה בגלל מגבלות טכנולוגיות אלא בגלל מחסור בכוח אדם שמסוגל להבין ולתחזק מערכות ותיקות. אם בינה מלאכותית מסוגלת לקרוא, לפרש ולפרק מערכות מורכבות, גם אם לא באופן מושלם, היא פותחת אפשרות שלא הייתה קיימת בעבר.
עבור חברות שמבוססות על תשתיות ליבה ותלות ארוכת שנים, האפשרות הזו לבדה מספיקה כדי לערער מודל עסקי שלם.
אם ההבטחה של אנטרופיק תעמוד במבחן המציאות, חברות תשתית מסורתיות, לא רק IBM, יידרשו להמציא את עצמן מחדש. לא בעתיד רחוק אלא כבר עכשיו.
פברואר 2026 ייזכר כחודש שבו וול סטריט הבינה שהאיום המשמעותי ביותר על תעשיית התוכנה אינו בינה מלאכותית שמחליפה מפתחים, אלא בינה מלאכותית שמחלישה את התלות בתשתיות הוותיקות שעליהן נשען הענף במשך עשרות שנים.
רוצים לקבל עדכונים בלייב? רוצים מקום בו אתם יכולים להתייעץ עם מומחי AI, לשאול שאלות ולקבל תשובות? רוצים לשמוע על מבצעים והטבות לכלי ה-AI שמשנים את העולם? הצטרפו לקהילות ה-AI שלנו.
אפשר גם להרשם לניוזלטר שלנו
רוצים לקבל עדכונים על כל מה שחדש ומעניין בעולם ה-AI? הרשמו לניוזלטר שלנו!
תוצאות נוספות...
תוצאות נוספות...
